CASE STUDIES
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Projektbeispiel 3
Schuldscheindarlehen
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Branche
Energieindustrie -
Auftrag
Unser Kunde, eine Aktiengesellschaft aus der Energiebranche, suchte nach einer attraktiven Finanzierung seiner Kreditschulden für ein Projekt über 100 Millionen Euro. Da sein größter Aktionär keine Kapitalverwässerung wünschte, war die Ausgabe von wandelbarem oder neuem Eigenkapital ausgeschlossen. DragonKnight Advisors wurde als exklusiver Finanzberater beauftragt.
Umsetzung
Wir überprüften die Angebote, die der Kunde von seinen Partnerbanken erhalten hatte und stellten fest, dass diese im Vergleich zu den aktuellen Marktpreisen stark überteuert waren. In Anbetracht der exzellenten Kreditwürdigkeit des Kunden (in unseren Augen ein A-Rating) und der Tatsache, dass die Finanzierung für ein Energieprojekt bestimmt war, hielten wir es für realisierbar, den Schuldschein-Markt in Deutschland abzutasten. Daher empfahlen wir unserem Kunden, eher Schuldscheindarlehen auszustellen als einen Bankkredit mit bindenden Verpflichtungen einzugehen.
Der Kunde war von unserer Empfehlung überrascht, denn keine seiner Banken hatte dieses Produkt je erwähnt. Das einfache Konzept und die attraktiven Kosten, die wesentlich niedriger als die Kosten zur Ausstellung einer Unternehmensanleihe waren, begeisterten und überzeugten unseren Kunden. Schließlich wurde mit nur einem Investor, einer großen deutschen Versicherungsgesellschaft, eine direkte 5-Jahres-Schuldschein-Vereinbarung abgeschlossen. Dank dieser übersichtlichen Struktur erzielte der Kunde, verglichen mit den Angeboten der Partnerbanken, bedeutende Einsparungen.